为加强风管的监管体系试行陷困局

2011年，监管层要求试运行全新监管规则《风险监管指引》和《分类监管指引》，以加强对金融租赁公司的风险管控，并使得金融租赁公司的监管标准进一步向银行看齐。规定时限为一年。据了解，目前监管层有意将包括杠杆率、“拨贷比”、流动性指标等总计47个指标的风险监管，对金融租赁公司进行正式实施。同时对金融租赁公司分类评级监管。其中分类评级包括资本充足性、资产质量、管理状况、盈利能力、流动性、市场风险、其他因素七个方面。综合评级结果划分为6个级别、15个档次。
　　
但问题是，在更为严厉的监管措施面前，金融租赁公司资金来源问题并没有找到解决出口。银监会副主席蔡鄂生认为，如何走专业化、特色化之路是金融租赁公司需要思考的战略性问题。据了解，《风险监管指引》体现“风险为本”的监管指标，该套风险监管指标体系分为风险水平、风险迁徙、风险抵补三大层次。一位接近监管层人士称，以风险抵补为例，就是租赁余值以100%的风险权重纳入表内加权风险资产，并且没有提足的租赁余值的减值准备，将从资本净额中扣除，“终还要与资本充足率挂钩。”
　　
值得注意的是，新引入“杠杆率”作为核心资本充足率的辅助指标，引入“流动性覆盖率”、“净稳定资金比率”等流动性指标，扩展“拨备覆盖率”指标分母的覆盖范围，新增“拨备覆盖融资租赁资产率”，审慎评价准备金充足程度。具体来说，金融租赁公司核心资本净额，不得低于调整后表内资产余额与表外项目余额之和的4%，所计提的融资租赁资产损失准备不得低于不良融资资产的150%，计提的融资租赁资产损失准备不得低于融资资产的2.5%，高流动性资产储备不得低于未来30日的资金净流出量，未来一年内可供使用的稳定资金不得低于一年内业务所需的稳定资金。
　　
而此前2007版的《管理办法》仅有资本充足率、单一客户融资集中度、单一客户关联度、全部关联度、同业拆借比例5项监管指标。除此以外，盈利能力则提入《风险监管指引》中，针对传统盈利性分析指标可比性不强的缺点，设计增加“租赁净利差”、“综合内部收益率”、“综合资金成本率”等分析租赁项目真实定价以及资金成本的指标。